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創(chuàng)業(yè)板上市流程
：種子孵化期
一、策劃公司超常規(guī)發(fā)展方案
所有擬赴創(chuàng)業(yè)板上市的公司，首先必須明確二個基本的思想：一是高成長性是最終能赴二板的公司的典型特征，有無高成長性決定了一個企業(yè)能否上市;二是一個企業(yè)能在創(chuàng)業(yè)板上市是對一個企業(yè)高成長性的肯定和推動，而不是對一個只能維持生存企業(yè)的救濟。因此所有準備上市的公司應制定一個超常規(guī)發(fā)展的方案：
a.確定公司上市概念;
b.確定主營業(yè)務的迅速發(fā)展的思路和方案;
c.除了產品經營方案，還要策劃資本運營和資產重組企業(yè)購并方案--如果說成功的產品經營可以讓企業(yè)的發(fā)展速度為通常的1倍的話，資本運營和資產重組及企業(yè)購并可以讓企業(yè)的發(fā)展速度再提高3-5倍。因此超常規(guī)發(fā)展只有產品經營是難以實現的;
d.要突出高成長性指標的企業(yè)經營中的地位，通過指標經營量化產品經營、資產重組和資本運作方案的內容。
e.最后通過上市進一步實現企業(yè)的超常規(guī)發(fā)展。
二、可行性分析報告
項目的可行性研究是指對項目所作技術經濟效果的分析和評價。
(1)技術評價
對于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)最主要是技術評價，產品能創(chuàng)新，具有唯一性、壟斷性無疑會企業(yè)帶來良好的市場回報，也是企業(yè)成功的關鍵�；驹瓌t是：技術先進、生產適用、經濟合理、社會有益。
(2)、市場研究：
a.市場調查：市場需求、產品、銷售渠道、推銷與廣告、價格、競爭對手
b.需求預測：可以使用如下方法
(a)時間序列法：時間序列是指觀察或記錄到的一組按時間順序排列起來的數字序列。
時間序列法是根據歷史的銷售量來推斷今后可能達到的需求水平的預測方法。其主要分析方法是指數平滑法：用上一期的預測數和實際銷售量來預測下一期的銷售量
指數平滑法基本公式：Ft = Ft-1 +x ( Dt -1- Ft-1)
= x Dt -1+( 1-x ) Ft-1
其中： Ft ：下一期銷售量的預測值
Ft-1：最近一期銷售量的預測值
Dt -1：最近一期實際銷售量
X：平滑系數
當0 當x=1時， Ft = Dt -1 ，x=0時， Ft = Ft-1 。x越小則近期的移動傾向越小，越平滑。一般來說，x<0.3時較平滑，x>0.5時較不平滑。
例：某產品1-6月實際銷售如下， 先已知6月預測值為30，x=0.3，以指數平滑法預測7月的銷售量月份 1 2 3 4 5 6，實際銷售量 22 21 30 25 27 28。
則7月銷售額為 F7 =x D6+( 1-x ) F6 = 29
(b)相關因素分析法：相關因素分析法是根據時間序列的某一時刻上變量之間的數量關系，以及某些變量的已知的發(fā)展趨勢，求待變量銷售量變化的一種方法。主要方法：
領先產品分析法：若甲產品的銷售量會影響乙產品的銷售量，則可以從甲產品的銷售量的變化趨勢來預測乙產品的需求趨勢。例如隨著住宅建設的增加，裝飾材料需求也會增加，可以根據住宅建設的速度和領先速度來預測裝飾材料的需求。
(3)、企業(yè)規(guī)模的確定
企業(yè)規(guī)模通常以固定資產價值、職工人數、年產量或年產值來衡量。
(1)確定企業(yè)規(guī)模應考慮的因素
市場和需求、投資的限制和資源的利用、產品的工藝特點和設備能力、與專業(yè)化和協(xié)作化的和聯系、提高綜合經濟效益
(2)企業(yè)經濟規(guī)模的確定方法
a.企業(yè)規(guī)模對費用的影響。由于變動費用的存在，單位產品的總費用隨著產量的增加而遞減，而到一定程度產量增加已不能影響產品的費用，因此存在一個臨界點即經濟規(guī)模也是產品費用最低點。
b.用盈虧平衡分析確定企業(yè)規(guī)模
盈虧平衡點又稱為保本點。具體求法如下;
設年產量為Q，銷售單價為S，年固定成本為F，單位產品可變成本為V，則
銷售收入S(Q)=SQ
成本函數C(Q)=F+VQ
利潤函數P(Q)=S(Q)-C(Q)
既P(Q)= S(Q)-(F+VQ)
當P(Q)=0時，盈虧平衡，即S(Q)=(F+VQ)時，得盈虧平衡點產量，Q0=F/S-V
(4)經濟評價指標
項目的經濟效益是指投入和產出的比較。主要指標有：
(a)靜態(tài)投資效果指標：靜態(tài)投資回收期;簡單投資收益率;追加投資回收期
(b)費用和效益直接比較的指標：凈現值;效益費用比
(c)動態(tài)投資效果指標：凈現值收益率;內部收益率;動態(tài)投資回收期等。
三、確立主營業(yè)務、上市概念
公司在確定自己的主營業(yè)務時，既要考慮市場的要求，又要結合本公司的實際情況，具體而言，要注意以下幾方面的問題：
(1)上市概念的確定。創(chuàng)業(yè)板上市公司不象一般公司，良好的概念無疑給公司描繪了一幅美好的前景，對公司以后的吸引風險投資、募股大有好處。
(2)主營概念、技術、傳統(tǒng)業(yè)務相互整合。創(chuàng)業(yè)板市場對申請上市的公司的過去業(yè)務沒有嚴格的規(guī)定，但要求申請上市的公司要表述過去兩年的活躍業(yè)務記錄，這可以使投資者了解申請上市的公司在過去是主要從事什么業(yè)務的。如果公司確定的主營業(yè)務與過去的業(yè)務有合理的聯系，使投資者感到過去的業(yè)務雖無明顯的效益，但為公司將來的發(fā)展打下了基礎，這樣的主營業(yè)務才會給投資者以信心。
(3)確定主營業(yè)務發(fā)展目標還要考慮公司自身的能力。因為創(chuàng)業(yè)板市場還要求上市公司披露在其上市后兩個完整財政年度內的業(yè)務目標，清楚說明公司在每項主要業(yè)務活動中的業(yè)務方向和目標，并在上市后兩年內每半年要把上市公司在上市文件中列明的業(yè)務目標與其后的發(fā)展進度作一比較，如發(fā)現當初確定的業(yè)務目標未能實現，上市公司要向公眾說明原因，可能還會導致向投資者道歉等等。
四、尋找種子資金
種子資金是公司得以組建的先決條件，對于剛創(chuàng)業(yè)的公司，資金是起步的必要條件。通常，種子資金來源于和本企業(yè)相關的上下游公司或熟悉該業(yè)務的投資者的投資，還有是對創(chuàng)業(yè)者信賴的朋友或熟人等。還可以通過創(chuàng)業(yè)公司的其它相關資源來吸引一定的資金作為種子資金。
五、設計公司架構
(1)、按照規(guī)定設立機構人事
創(chuàng)業(yè)板公司除了設立一般的股東大會、董事會、監(jiān)事會、經理以外還有以下特別之處 。
a.董事
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