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基金從業(yè)考試復(fù)習(xí)《私募股權(quán)》知識(shí)
導(dǎo)語：基金投資者與基金管理人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系和募集機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求是什么?下面百分網(wǎng)小編帶著大家來看看相關(guān)的復(fù)習(xí)內(nèi)容吧。
基金投資者與基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系
1.公司型基金投資者和基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系
公司型基金的基金份額的持有方式是成為公司的股東，即投資人通過認(rèn)繳出資或認(rèn)購股份成為公司股東。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任;股份有限公司的股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任。
作為股東的基金份額持有人對基金投資與運(yùn)營管理的主要參與方式是：通過可能參與董事會(huì)以對基金的投資活動(dòng)產(chǎn)生影響。
2.合伙型基金投資者和基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系
一般而言，在有限合伙框架下，合伙型基金參與主體之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系較符合股權(quán)投資業(yè)務(wù)“人合+資合”的特征，普通合伙人對基金可能的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人，僅以出資構(gòu)成基金投資的資金規(guī)模，對外不可以代表合伙企業(yè)，以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。
在實(shí)務(wù)中普通合伙人通常僅以一定比例的出資參與合伙企業(yè)并執(zhí)行合伙事務(wù)，而將投資項(xiàng)目管理和行政事務(wù)委托給管理機(jī)構(gòu)，并通過一系列協(xié)議的約定，向管理機(jī)構(gòu)支付管理費(fèi)和分配業(yè)績報(bào)酬。需要強(qiáng)調(diào)的是，普通合伙人不因委托而免除對本合伙企業(yè)的責(zé)任和義務(wù)，本合伙企業(yè)投資資產(chǎn)處置的最終決策應(yīng)由普通合伙人作出。
3.契約型基金投資者和基金管理人的基礎(chǔ)法律關(guān)系
在信托契約形式下，信托公司可以直接作為基金的投資管理人，也可以與基金管理人合作作為融資渠道，扮演資金募集人的角色，由投資顧問進(jìn)行基金的投資管理。
募集機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求
我國股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記成為基金管理人。
基金的募集分為自行募集和委托募集，基金的募集機(jī)構(gòu)也分為兩種：直接募集機(jī)構(gòu)和受托募集機(jī)構(gòu)。直接募集機(jī)構(gòu)是指基金管理人，受托募集機(jī)構(gòu)是指基金銷售機(jī)構(gòu)。
如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，即不允許基金管理人的代銷行為。
銷售機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資基金募集活動(dòng)，需滿足以下三個(gè)條件：
(1)在中國證監(jiān)會(huì)注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格。
(2)成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。
(3)接受基金管理人委托(簽署銷售協(xié)議)。目前具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的主體包括商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)等。
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