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2017經(jīng)濟(jì)師考試《初級金融》筆記：國際收支與國際儲備
導(dǎo)語：國際收支是一種統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)的記載了在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體與世界其他地方的交易。大部分交易在居民與非居民之間進(jìn)行。我們一起來了解相關(guān)的考試內(nèi)容吧。
一、國際收支概述
國際收支一個(gè)國家和一個(gè)地區(qū)與世界上其他國家或地區(qū)之間，由于貿(mào)易、非貿(mào)易和資本往來而引起的國際間資金流動(dòng)，從而發(fā)一的一種國際之間資金收支行為。
(二)國際收支平衡表
1、經(jīng)常項(xiàng)目：貿(mào)易收支、勞務(wù)收支、轉(zhuǎn)移收支
2、資本與金融項(xiàng)目：長期資本、短期資本
3、結(jié)算或平衡項(xiàng)目：錯(cuò)誤與遺漏、分配的特別提款權(quán)、官方儲備
二、國際收支狀況及其調(diào)節(jié)
(一)國際收支平衡的差額
1、貿(mào)易收支差額
2、商品、服務(wù)與收益差額
3、經(jīng)常項(xiàng)目差額
4、基本國際收支差額
自主性交易：指各類微觀主體出于自身特殊的目的而進(jìn)行的交易活動(dòng)，自發(fā)、分散。
調(diào)節(jié)性交易：政府有關(guān)部門出于調(diào)節(jié)國際收支差額，維持匯率穩(wěn)定，維持資本流入流出之間的均衡而進(jìn)行的交易，也稱彌補(bǔ)性交易。
一般意義上的國際收支平衡指自主交易的平衡。
(二)國際收支失衡的原因
1、經(jīng)濟(jì)周期的因素
2、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的因素
3、國民收入的因素
4、匯率波動(dòng)的因素
(三)國際收支失衡對經(jīng)濟(jì)的影響
1、持續(xù)逆差對經(jīng)濟(jì)的影響
(1)導(dǎo)致外匯儲備大量流失
(2)導(dǎo)致該國外匯短缺，外幣升值、本幣貶值
(3)使該國陷入債務(wù)危機(jī)
2、持續(xù)順差對經(jīng)濟(jì)的影響
(1)破壞國內(nèi)總需求與總供給的均衡
(2)外幣貶值、本幣升值，降低本國企業(yè)國際競爭力
(3)引起國際爭端
(四)國際收支的調(diào)節(jié)
1、自動(dòng)調(diào)節(jié)
2、人為調(diào)節(jié)
(1)需求管理政策
(2)匯率政策
(3)資金融通政策
(4)直接管制政策
三、國際儲備及其作用
(一)國際儲備概述
1、國際儲備：指一國貨幣當(dāng)局為平衡國際收支、維持本國貨幣匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付緊急需要而持有的在國際間可以被普遍接受的可自由兌換的資產(chǎn)。
IMF規(guī)定國際儲備包括：
(1)外匯儲備(2)黃金儲備(3)特別提款權(quán)(4)在國際貨幣基金組織的頭寸(5)其他債權(quán)
2、國際儲備的特點(diǎn)
(1)官方儲備
(2)自由兌換性
(3)充分流動(dòng)性
(4)普遍接受性
3、國際儲備來源
(1)國際收支順差
(2)政府黃金存量
(3)特別提款權(quán)的分配
(4)干預(yù)外匯市場取得的外匯
(5)國際信貸
(6)在國際貨幣基金組織的頭寸
(二)國際儲備的作用
1、彌補(bǔ)國際收支逆差
2、支持本國貨幣匯率
3、國際信用保證
四、國際儲備的管理
(一)國際儲備的規(guī)模管理
1、國際儲備的適度規(guī)模
主要取決于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平
2、影響儲備適度規(guī)模的因素
(1)滿足正常進(jìn)口的需要
(2)設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金的需要
(3)調(diào)節(jié)國際收支的需要
(4)應(yīng)付突發(fā)事件的需要
(5)對國際信貸償本付息保障的需要
(二)國際儲備的結(jié)構(gòu)管理
國際儲備管理的原則：安全性、流動(dòng)性、收益性。
流動(dòng)性是首要的、第一位;其次是安全性
1、國際儲備結(jié)構(gòu)管理的層次
(1)國際儲備大類資產(chǎn)的管理
(2)每一類資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)管理
(3)對外匯儲備進(jìn)行經(jīng)營性管理
2、對外匯儲備的管理
(1)外匯儲備的數(shù)量與比例控制
(2)外匯儲備的幣種結(jié)構(gòu)選擇
取決于：一國對外貿(mào)易和其他金融交易中使用的主要貨幣;
外債償本付息使用的主要貨幣;
各種主要儲備貨幣在國際貨幣體系中的地位及未來發(fā)展趨勢;
各種儲備貨幣匯率的走勢;儲備貨幣與利率比較;
一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)要求
(3)外匯儲備的期限與利率安排
五、國際資本流動(dòng)
(一)國際資本流動(dòng)的含義與類型
國際資本流動(dòng)指資本從一個(gè)國家向另一個(gè)國家的運(yùn)動(dòng)。
國際資本流動(dòng)按期限分：長期資本流動(dòng)和短期資本流動(dòng)
國際資本流動(dòng)按投資主體分：私人國際投資與政府國際投資
1、國際直接投資
主要形式：
(1)收購?fù)鈬髽I(yè)的股份達(dá)到擁有實(shí)際控制權(quán)的比例
(2)在國外建立新企業(yè)
(3)利潤再投資
2、國際間接投資
國際直接投資與間接投資的主要區(qū)別在于：國際間接投資投資目的在于獲利，而不追求企業(yè)的控制權(quán)。
(二)國際資本流動(dòng)的一般原因
1、資本相對過剩
2、利用國際金融資源措施的普及化
3、匯率與利率的變化
4、通貨膨脹
5、國際投機(jī)者的惡性投機(jī)
(三)國際資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)影響
1、對資本輸入國的影響
積極影響：緩解本國資本不足;增加本國外匯收入。平衡國際收支;促進(jìn)本國對外貿(mào)易的發(fā)展。
消極影響：短期資本流入流了過度容易造成本國金融秩序的混亂;資本流入過多會(huì)加重外債負(fù)擔(dān);對長期投資如果利用不當(dāng)，還可能成為資本輸出國的附庸
2、對資本輸出國的影響
積極影響：獲得高額利潤;帶動(dòng)本國出口貿(mào)易發(fā)展
消極影響：長期過度的資本流出導(dǎo)致資本輸出國經(jīng)濟(jì)增長停滯
3、對國際金融市場的影響
(四)國際資本流動(dòng)的管理
1、運(yùn)用財(cái)政金融政策干預(yù)國際資本流動(dòng)
(1)提高或降低貼現(xiàn)率或利率
(2)央行采取公開市場業(yè)務(wù)穩(wěn)定本幣幣值
(3)采取征稅的辦法限制資本流動(dòng)
2、實(shí)施外匯管制
我國現(xiàn)階段對資本項(xiàng)目的外匯交易實(shí)行嚴(yán)格管制
3、頒布法令直接控制資本流動(dòng)
4、根據(jù)償債能力限制對外借款規(guī)模
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